We Work의 폭발적인 성장과 몰락 (9개월만에 기업 가치의 80% 증발)

오늘은 Tech 회사는 아니지만, 한때 미국 최고의 유니콘 (기업가치가 1조가 넘는 스타트업) 이었던 We Work의 폭발적인 성장과 몰락에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

We Work는 2019년 1월에 $47B(한화 약 56조원)의 기업가치를 기록하였습니다.

2019년 10월 Tech crunch에 의하면 약 $8B (한화 약 9.5조원) 의 기업가치로 측정되고 있습니다.

단 9개월 만에 기업가치의 80%가 증발하였습니다. 도대체 어떻게 이런 일 이 있을 수 있는지에 대해 살펴보겠습니다. 

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폭발적인 성장 요인

1. 아담 뉴먼의 캐릭터

We work의 창립자 에덤 뉴먼 (1979)

애덤 뉴먼의 외적인 캐릭터와 태도는 위워크의 젊은 이미지를 만드는데 큰 영향을 미쳤습니다. 

긴 단발 머리에, 발표시에도 편안한 캐주얼 복장을 추구하였으며, 평소에는 airpod을 꽂으며 다녔던 것으로 유명했습니다. 

젊은 창업자들은 애덤 뉴먼의 캐주얼한 태도에 열광하며, 위워크도 그 처럼 젊고 에너지 넘치는 회사일것이라 생각했습니다. 

 

2. 금융위기 이후 뉴욕의 공실건물

2009년도 미국의 집값

애덤 뉴먼이 위워크를 시작한 2010년은 건물을 렌트하기에 좋은 시기였습니다.

2009년 경제 위기 이후 미국은 하우징 버블이 꺼진 상태였으며, 뉴욕은 공실 건물들로 넘쳐났습니다. 애덤 뉴먼은 이시기를 기회로 삼아 저렴한 가격에 공식 건물들을 저렴한 가격에 장기 렌트 할 수 있었습니다.

실제, 2010년 부터 2011년까지 위워크는 2배의 성장을 기록하였습니다.

2012년에 위워크는 VC기업인 Benchmark에서 투자를 받아, 뉴욕을 중심으로 비즈니스를 넓혀가기 시작합니다. 

2015년도엔 이미 기업가치가 10조원에 달했으며, 32개의 오피스에 23,000명이 넘는 개인과 기업 고객들을 유치합니다.

 

3. 컬트 같은 문화

위워크는 젊은 감각을 유지하여, 젊은 사업가들에게 열광적인 지지를 받았습니다.

개방적이며 트렌디한 사무 환경을 만들었으며, 무료 음료수와 맥주까지 제공하기도 하였습니다.

실제 We work는 사무공간의 개념보다는, 하나의 커뮤니티로 인식되기 시작하였습니다.

애덤 뉴먼은 위워크라는 공간이 비슷한 생각과 열정을 가진 사람들이 모여 시너지를 발휘하는 커뮤니티로 표현하기도 하였습니다.

 

4. 소프트뱅크의 투자

소프트뱅크의 손정의

2017년에 위워크는 손정의의 소프트뱅크 비전펀드를 통해 약 $8B(약 9.5조원) 가량을 투자받습니다.

이는 2017년 위워크의 기업 가치를 단숨에 $20B (약23조원)까지 끌어올리게 합니다.

2019년에는 $2B (2.3조원)을 추가로 투자받으며, 기업 가치를 $47B (56조원) 으로 평가받습니다.

실제로 2017년 소프트뱅크의 투자를 받은 위워크는 2019년 전세계에 485개의 오피스들과 계약을 맺으며 사무실을 공유하게 됩니다.

이때가지 위워크는 승승장구하게 됩니다.

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몰락의 원인

위워크는 2019년까지 승승장구하지만, 2019년 IPO를 추진하기 시작하면서 몰락의 길을 걷게 됩니다.

실제 위워크는 12,500명이던 직원 수는 8000명 까지 줄였으며, 결국 애덤 뉴먼도 CEO의 자리에서 물러나게 됩니다.

 

1. 결국에는 공유형 사무실 비즈니스

공유형 사무실 비즈니스를 운영하는 IWC와 WeWork의 차이

영국의 IWC는 위워크보다 더 많은 위치에 더 많은 오피스를 공유하며, 더 많은 회원수와 매출에 실제 이익을 내고 있는 회사입니다.

하지만, 기업가치는 거의 45조 넘게 차이 났습니다. 

결국에 위워크는 특별할 것이 없는 사무실을 공유하는 비즈니스였으며, 많은 거품이 껴있다는 것을 사람들은 깨닫게 됩니다.

실제 기업의 재무재표를 확인한 결과, 2019년 상반기에만 $690m(80억원)의 손실을 봤으며,

3년간 $2.9B(4.6조원)의 손실이 발생했다는 사실이 밝혀집니다.

 

2. 이해할 수 없는 투자

애덤 뉴먼이 투자한 회사 Wavegarden에서 만드는 인공 파도기기 surfland

애덤 뉴먼은 회사의 많은 부분을 책임지고 있었지만, 실제로 너무 많은 권력을 가지고 있다는 평가가 많았습니다.

서핑을 좋아한 애덤은 서핑중에 만난 스웨덴의 사업가의 회사 Wavegarden에 $13m을 투자합니다.

Wavegarden은 서퍼들을 위한 인공파도를 만드는 회사였습니다. 

애덤이 단독적으로 부동산과 관련이 없는 분야에 150억을 투자한것은 분명 기업에 긍정적으로 적용할 리 없었습니다.

 

 

3. 애덤 뉴먼의 실패한 리더십

애덤과 위워크의 IPO 실패를 풍자하는 만화

애덤은 부동산과 영역없는 분야에 단독적으로 투자하는 등 이해할 수 없는 행동을 거듭하였으며,

실제 애덤은 "We."에 대한 트레이드마크를 획득하여, 다시 wework에 $5.9m(약 66억)에 되파는 행동을 합니다.

결국, 애덤은 기업의 가치를 키우기보다 본인의 주머니를 채우기에 급급했던것이 밝혀집니다. 

 

 

결국 2019년 10월 애덤 뉴먼은 $1.7B (2조원)의 퇴직금을 챙기며 CEO자리에서 물러나게 됩니다. 

 

위워크의 실패 사례는 여러 MBA 코스에서 Case study로 다루어지고 있으며, 한 기업이 위험한 자의 손에 맡겨졌을 때 어떤 위험한 결과를 일으킬 수 있는지 보여줌과 함께, 스타트업이 무분별한 버블에 끼여 벤처캐피털에 과한 투자를 받았을 때 어떤 결과가 일어날 수 있는지를 적나라 하게 보여준 사례로 평가됩니다.